Redburn Atlantic, Ford Motor (F) ve Tesla (TSLA) hisselerini analiz etmeye ve satış tavsiyeleriyle başladı. Ford ile ilgili olarak Redburn, otomobil üreticisinin gider yapısına ilişkin bir değerlendirmeye dayanarak 12 aylık hedef fiyatı 10,00 $ olarak belirledi. Bu değerleme, Ford daha güçlü bir elektrikli araç (EV) platformu geliştirene kadar çok az ilerleme olduğunu gösteriyor.
Analistler, “Ford’un önümüzdeki iki yıl içinde bu alandaki rakiplerinden daha kötü performans göstereceğini öngörüyoruz” dedi.
Ford yöneticilerinin, 2023’ün dördüncü çeyreğinde Birleşik Otomobil İşçileri (UAW) ile yapacakları sözleşmenin, sözleşme süresi boyunca 8,8 milyar dolarlık harcamaya yol açacağını öngördüğünü belirtmekte fayda var. Ana giderler toplam fiyatlar, fiyat artış oranları ve yaşam maliyeti ayarlamalarından oluşmaktadır. Bu maliyetlerin 2028 yılına kadar araç başına 900 $’lık bir maliyet artışına yol açması bekleniyor; bu da düzeltilmiş FVÖK marjında 60-70 baz puanlık bir düşüşe karşılık geliyor.
Ford, verimliliği artırarak ve diğer giderleri azaltarak bu maliyetleri azaltmayı planlıyor. Redburn, Ford’un 2024 yılında Kuzey Amerika’daki üretim kapasitesi kullanımını sektör trendlerine uygun şekilde artıracağını öngörüyor.
Öte yandan Tesla’ya 12 aylık hedef fiyatı olan 170,00 dolar ile satış tavsiyesi verildi. Redburn, kısa vadeli büyümedeki yavaşlama nedeniyle piyasa beklentileri ile Tesla’nın kar marjları ve nakit akışı konusunda karşılaştığı gerçek zorluklar arasında büyüyen bir tutarsızlığa işaret ediyor.
Redburn, Tesla’ya yönelik önerilerinin, özellikle de Tesla’nın 18 ay içinde çalışır durumda üretilebilecek cazip yeni bir model sunması durumunda risk taşıdığını kabul ediyor. Bununla birlikte, pil hücreleri de dahil olmak üzere yeni üretim teknolojilerinin tanıtılması ve Cybertruck’un üretimini artırmadaki zorluklar gibi bu hedefe ulaşmanın önündeki engellerin altını çiziyor.
Redburn, Tesla’nın brüt kârının önümüzdeki iki yıl içinde esas olarak çekirdek Model Y’den geleceğini öngörüyor. Güncellendikten sonra 2024 yılında Model 3’ün katkılarında küçük bir artış bekliyorlar. Tahminleri, Cybertruck’ın on yılın sonuna doğru hafif bir katkı sağlayacağını ve beklenen zirve satış hacminin 2028’de 200.000 adedi geçmeyeceği yönünde.
Redburn’ün tahminleri arasında Tesla’nın 2025 sonlarından itibaren uygun fiyatlı yeni nesil bir araç piyasaya sürmesi de yer alıyor. Bu aracın 2030 yılına kadar 2 milyon adedi aşması ve Tesla’nın gelecekteki finansal sonuçlarını önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.
Çarşamba günü öğleden sonraki işlem seansında F ve TSLA hisse senedi fiyatları sırasıyla %2,55 ve %0,17 düştü.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
